Риск портфеля ценных бумаг заключается в том, что ожидание владельца относительно его доходности могут не оправдаться и некоторую часть доходов не будет получено. При этом оценивается ожидаемый доход, а инвестиционный риск рассматри-вается как неопределенность относительно получения этого дохода, т.е. степень побежалости (вариабельности) дохода. Та-ким образом, ожидаемая доходность портфеля ценных бумаг, на которую надеется банк на протяжении определенного пе-риода, является случайной величиной, а потому его количественная оценка не может быть однозначной. В целом измерения риска финансовых инвестиций - многоаспектная проблема как с точки зрения методики оценивания, так и из позиций эф-фективного управления инвестиционным портфелем банка.
Риск портфеля необходимо рассчитывать по формуле:

  - ковариация ценной бумаги i и  j

  - СКО
- коэффициент корреляции ценной бумаги.