К показателям, характеризующим финансовое положение организации, относится платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
В теории и практике анализа различают:
— долгосрочную платежеспособность – способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;
— текущую платежеспособность (ликвидность) – способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим краткосрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.
Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивают показателями ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Таблица 1 - Группировка активов организации по степени ликвидностиЗначение Показатели Характеристика показателей
А1 Наиболее ликвидные активы (первоклассные ликвидные средства) Денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ф. 1 с. 250 + с. 260)
А2 Быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы определяется вычитанием из итога второго раздела актива запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности по срокам погашения более 12 месяцев (ф. 1 с.290- c.210-c.220-c.230-c. 250-c.260) или (ф. 1 с. 240 + с. 270)
A3 Среднереализуемые (медленно реализуемые) активы Строка 210 «Запасы» плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям плюс дебиторская задолженность по срокам погашения более 12 месяцев после отчетной даты (ф. 1 с. 210 -с. 220 + с. 230); некоторые авторы рекомендуют исключать строку 210 «Расходы будущих периодов»
А4 Труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы Итог раздела 1 актива (ф. 1 с. 190)
Таблица 2 - Группировка пассивов предприятия по степени срочности их оплатыЗначение Показатели Характеристика показателей
П1 Наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность и прочие пассивы раздела 5 пассива (ф. 1 с, 620 + с. 630 +с. 660)
П2 Краткосрочные пассивы Краткосрочные кредиты и займы (ф. 1 с. 610)
П3 Долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты н займы (ф. 1 с. 590)
П4 Постоянные пассивы Итог раздела 3 пассива, а также статьи раздела 5 пассива (строки 640 + 650) (ф. 1 с. 490 – с. 640 + с. 650)
Под ликвидностью актива понимается способность его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).
Показатели ликвидности активов организации характеризуют его способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства, как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане.
Основной признак ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем это превышение больше, тем благоприятнее финансовое состояние организации с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение организации неустойчиво. Поэтому может возникнуть ситуация, при которой организация не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ей придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно продавать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долгами), либо распродавать часть долгосрочных активов.
По степени ликвидности активы организации подразделяются, как правило, на четыре группы (таблица 1).
Таким образом, первые три группы представляют собой текущие активы, четвертая – постоянные активы.
Источники приобретения средств (пассивы) также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты (таблица 2).
Для определения ликвидности баланса итоги групп актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1>П1; А2>А2; А3>П3; А4<П4.
Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный знаку в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
В системе экономического анализа ликвидность организации оценивается посредством различных коэффициентов. Общая идея оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года.
Поданным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта рекомендуют исчислять три относительных показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и коэффициент текущей ликвидности.
При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.
В литературе встречаются другие методики расчета коэффициентов абсолютной и промежуточного коэффициентов покрытия.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных ресурсов) – при расчете числителя этого показателя следует определить величину наиболее ликвидных активов. И здесь такие авторы как Шеремет А.Д., Гиляровская Л.Т., Герасименко Г.П. сходятся в определении этой величины на основании данных баланса как суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
При определении знаменателя, величина краткосрочных обязательств уменьшается на величину доходов будущих периодов (строка 640) и резервов предстоящих расходов (строка 650). В данной методике приводится рекомендуемое нормативное ограничение =>2.
Однако согласно Методики Мингосимущества России, а также Чечевицыной Л.Н. при расчете данного коэффициента используется итог раздела V Бухгалтерского баланса.
Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности видно, что его рост в динамике достигается за счет либо сокращения обязательств, или роста оборотных активов. Однако из балансовых соотношений известно: уменьшение обязательств невозможно — оно всегда сопровождается таким же сокращением текущих активов, поэтому единственным средством восстановления платежеспособности является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов (с одновременным увеличением пассивной статьи раздела III баланса «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»).
Существуют и другие меры повышения ликвидности, однако их практическая реализация либо требует длительного времени (увеличение уставного капитала), либо нежелательна, так как связана с уменьшением имущества предприятия (продажа части основных средств). Поэтому наиболее приемлемым средством повышения ликвидности для организаций является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов.