Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Эта потребность определяется по следующей форму-ле:
ПОФР = - СКН - ПР
где ПОФР - общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;
ПК - общая потребность в капитале на конец планового периода;
УСК - планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;
СКН - сумма собственного капитала на начало планируемого периода;
ПР - сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде.
Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основ-ных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников.
Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. При изыскании резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников следует исходить из необходи-мости максимизации совокупной их суммы.
ЧП + АОСФРМАКС
где ЧП - планируемая сумма чистой прибыли предприятия;
АО - планируемая сумма амортизационных отчислений;
СФРМАКС - максимальная сумма собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет внутренних источников. Обес-печение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников.
Потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников рассчитывается по следующей формуле:
СФРВНЕШ = ПСФР - СФРВНУТ
Где СФРВНЕШ - потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников;
ПСФР - общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;
СФРВНУТ- сумма собственных финансовых ресурсов, планируемых к привлечению за счет внутренних источников.
Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:
а) обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость при-влечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников существенно превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;
б) обеспечении сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.
Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэф-фициента самофинансирования развития предприятия в предстоящем периоде.
Коэффициент самофинансирования развития предприятия рассчитывается по следующей формуле: Ксф = СФР * (1+А) / Псфр
где Ксф - коэффициент самофинансирования предстоящего развития предприятия;
СФР - планируемый объем формирования собственных финансовых ресурсов;
А - планируемый прирост активов предприятия;
Псфр - планируемый объем расходования собственных финансовых ресурсов предприятия на цели потребления.