Основные понятия операционного анализа:
Точка безубыточности (мертвая точка, порог рентабельности).
Запас финансовой прочности.
Маржинальный доход (сумма покрытия).
Коэффициент вклада на покрытие.
Операционный рычаг.
Исходное уравнение для операционного анализа: П = В – Зобщ = В – Зперем – Зпост, где
П – прибыль;
В – выручка;
Зобщ – общие затраты;
Зперем – переменные затраты;
Зпост, - постоянные затраты.
Операционный анализ необходим для экспресс-диагностики.
В - Зперем = П + Зпост,
В - Зперем = ВМ (СП), где
ВМ (СП) – валовая маржа или сумма покрытия.
Самым главным в операционном анализе является выявление возможности покрытия постоянных затрат. Главный вопрос операционного анализа – как правильно включить постоянные затраты в цену того или иного товара; является ли данный продукт рентабельным, велики ли постоянные затраты; отказаться ли от производства убыточного продукта.
Объем производства, при котором прибыль равна нулю, называется критическим объемом производства, а точка, в которой это достигается – точкой безубыточности (ТБ) или порогом рентабельности (ПР). точка безубыточности – это стоимостной показатель, а порог рентабельности имеет натуральные единицы измерения.
ТБ = Зпост, / (1 – d), где
d – доля переменных затрат в выручке,
d = Зперем / В.
ПР = Зпост, / (В - Зперем).
ОР – операционный рычаг.
ОР = ВМ / П = (В - Зперем) / П.
Операционный рычаг – это показатель риска производства того или иного вида продукта. Чем больше величина операцион-ного рычага, тем рискованнее производство.
Операционный рычаг показывает насколько изменится прибыль, если выручка будет изменяться на 1%.
ЗФП – запас финансовой прочности.
ЗФП = В – ТБ.
Запас финансовой прочности показывает насколько далеко выручка находится от точки безубыточности.
kЗФП – коэффициент запаса финансовой прочности.
kЗФП = ЗФП / В = (В – ТБ) / В.
Чем больше значение запаса финансовой прочности и коэффициента финансовой прочности, тем лучше для предприятия.
kСП – коэффициент вклада на покрытие (коэффициент суммы покрытия).
kСП = СП / В = (П + Зпост) / В.
Показатели для операционного анализа по западному и по отечественному вариантам различны. В западных документах бухгалтерской отчетности уже имеется показатель суммы покрытия, который находится во второй форме.
Западный вариант Отечественный вариант
В - Зперем = ВМ (СП), (валовой доход) В (валовой доход) – Зобщ = прибыль от реализации
ВМ – административные, коммерческие расходы = прибыль до уплаты процентов за кредит Прибыль от реализации ± прибыль от внереализационных операций ± прибыль от реализации имущества = прибыль от финансово-хозяйственной деятельности
Прибыль до уплаты процентов за кредит – дивиденды и про-центы = налогооблагаемая прибыль
Налогооблагаемая прибыль – налог на прибыль = прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль) Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности – налог на прибыль = чистая прибыль